Vesnice, o níž první písemná zpráva je až z roku 1534, byla nejspíš pojmenována podle původu kolonistů, nejspíše lužických Srbů, kteří ji na konci druhé přemyslovské (vnitrozemské) kolonizace založili. Dokládají to archeologické nálezy z posledních let, které posouvají vznik obce do 13. století. Zanikla však a byla znovu založena, to můžeme usuzovat podle přípony názvu – sko. Právě takto názvy zaniklých a znovuobnovených vesnic končí. Z obce zůstala pouze dvě hospodářství, která dala vzniknout obci nové.
Srbsko leží na území CHKO Český Ráj v bažinaté branžežské pánvi. Víska je obklopena lesy a skalami. Pramení zde potok Kněžmostka. Historickým středem obce je náves, jejíž dominantou je kaplička z roku 1875 zasvěcená Panně Marii. Na místě dřívějšího rybníčku se nachází parčík, kde se nachází rovněž pomník padlých. Velká část stavení je využívána pouze k rekreačním účelům. Na území osady je celá řada rekreačních zařízení. Tím je také dán charakter života – v zimě klidná víska, která v létě ožívá davy turistů a cyklistů.
